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潮商进军保险业 效仿“保险+投资”路径

    来源:中国经济网    作者:    2016-08-10     浏览:

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金投保险网8月8日讯:在20世纪70年代,“股神”巴菲特购买了3家保险公司,并另外组建5家保险公司。这些保险公司,为其以后的投资吸收了大量低成本资金。这种“保险+投资”的产业模式,在近一年时间成为A股市场的话题。

在万科股权之争中,宝能动用旗下前海人寿保险资金举牌万科,更是将险资举牌上市公司运用到了极致。

在业内专家看来,保险公司独特的经营特点,使得其可以为控股股东提供长期稳定的低成本资金来源,保险业已经成为实业资本向金融业转型的跳板。

而民营资本经营保险,并以保险公司为平台进行投资运作,注入潮商基因的前海人寿和生命人寿可以说是A股市场近年来险资举牌的典范。据新京报记者不完全统计,两家保险公司在二级市场举牌、买入的上市公司超过40家,通过投资股票,近一年投资收益便超过500亿元。

四家潮汕险企玩转A股

生命人寿、前海人寿、珠江人寿和阳光人寿这四家保险公司除了频频出现在A股上市公司,还有个共同的特点就是背后都站着实力雄厚的潮汕商人。四家险企合计持有42家上市公司股份。

出生广东普宁的张峻,被称为潮商介入保险业的鼻祖。其创立的富德保险控股有限公司,是国内11家保险控股公司之一。与老一辈潮商一样,张峻也是从草根做起,发家过程先后经历了粤宝永发-新亚洲实业-国民投资-富德控股四个阶段。上世纪90年代,原名张仲俊的张峻以电子产业发家于深圳龙岗区。

随后,张峻转型房地产行业,开发了新亚洲花园。2006年,张峻通过旗下深圳国利投资(后成为富德金控)受让国资背景的广晟资产所持生命人寿9.94%的股权,入局生命人寿。此后,生命人寿多次增资,富德金控通过参与增资,变成生命人寿持股20%的股东,并将持股比例一直维持在这一水平,牢牢占据生命人寿第一大股东席位。

在对外经贸大学保险学院教授王国军看来,成立保险企业虽然需要拿出一定的注册资本,但企业很快就会有保费收入作为稳定的资金来源,保险资金可以在政策允许范围内投资多个领域,为集团迅速带来投资利益。

2015年生命人寿保费规模达到1651.94亿元,仅次于中国人寿和平安人寿,跃居第三位。2006年张峻入局生命人寿时,其保费规模仅为2015年保费规模的零头。

保费规模暴增的生命人寿成为了张峻进行资本运作的核心平台。据新京报记者不完全统计,2011年至今,生命人寿先后买入过中国银行、金地集团、九芝堂、工商银行、农业银行等20家上市公司股票。

截至目前,生命人寿还持有北京文化、农产品、浦发银行、广汇汽车、金地集团等5家上市公司股票,是金地集团第一大股东。

生命人寿披露的2015年度报告显示,生命人寿投资收益达到273.8亿元,较2014年翻番;股票+基金的投资规模为451.5亿元,“长期股权投资”达2298亿元,较2014年末增加逾1100亿元。

期望以保险为跳板完成企业转型

生命人寿的做法,成为了其他潮商学习的范本,其中以宝能系最为激进。成立仅4年的前海人寿,2015年底的总资产已经达到1559亿元。与富德一样,宝能系掌门人姚振华也试图打造金控平台。在姚振华的规划中,旗下公司钜盛华将在未来3年内被打造成金融控股平台企业。为完成该规划,钜盛华通过收购前海人寿其他股东股权,并表前海人寿。

这一规划已初见成效。钜盛华财务数据显示,2015年钜盛华净利润为171.5亿元,是2014年净利润的65倍,而投资收益就达到270.15亿元。暴增的利润,主要来自前海人寿。钜盛华及前海人寿共计投资了21家上市公司股票,成为了万科A、南玻A、中炬高新、韶能股份等4家A股上市公司的大股东。

与前海人寿同期获批的,还有珠江人寿。2011年5月,由珠江控股、广州国际控股集团、韩建投资、广东新南方、粤财信托发起的珠江人寿获准筹建,2012年12月正式开业。

据《第一财经日报》报道,在进行第七轮增资后,珠江人寿7名股东中,5名股东均来自知名潮商、合生创展创始人朱孟依的家族,朱孟依家族共计持有珠江人寿89.7%的股权。

由合生创展发起成立的珠江人寿,虽然没有生命人寿、前海人寿实力雄厚,但合生创展似乎也希望借由保险为跳板,完成企业的转型。今年6月,珠江人寿通过参与保利地产定增,认购10亿元成为保利地产持股1.07%的股东。

“保险+投资”路径被效仿

此外,另一家在A股市场频繁举牌的保险公司阳光人寿,其背后也有潮商背景。根据上市公司今年一季度财报,阳光人寿出现在涪陵榨菜、长江电力、平安银行、承德露露、伊利股份、厦门空港等11家上市公司股东名单中。由潮商黄楚龙创立的星河集团,为阳光保险股东之一,持股数量为3.6亿股。

保险业只是上述企业向金融控股企业转型的一个跳板。先行一步的富德、宝能、星河集团,则已初步搭建起自己的金融版图。富德系已经囊括生命人寿、富德产险、生命资产管理等三大主要平台,还在向信托进军;宝能目前已经拥有寿险、产险、基金、保险、小贷、互联网金融等多个金融业务平台;星河集团则在今年4月成立了星河金控,形成囊括保险、银行、股权投资、小贷、小企业孵化、融资租赁的全产业链布局。

王国军接受新京报记者采访时表示,由保险切入金融业,对没有从事过金融业务的企业是一个很好的切入点,“例如保险抵押贷款,未来可以延展到银行业务,保险本身就是一个基金,发展出信托基金业务也有基础。”

越来越多的后来者在学习“保险+投资”的操作。媒体报道,今年以来,有超过30家上市公司公告称拟设立保险公司。拟设立保险公司的上市公司,主要涉及金融、地产和科技等行业;拟筹建的保险公司种类包括财险、寿险、健康险、相互保险、再保险和互联网保险公司等。此外,部分上市公司通过控股和参股的形式来介入保险公司业务。

这其中也不乏潮商的身影。7月19日,皇庭国际公告,拟联合其他7家公司发起成立华侨人寿,拟定注册资本10亿元,其子公司深圳皇庭融发发展有限公司拟出资2亿元,认购其中20%股权。

拟成立华侨人寿的皇庭国际,其集团官网信息称,金融业务已成为其三大核心业务之一,其正在布局互联网金融,并进军保险、不良资产处置等多个领域。为此,皇庭集团还成立了皇庭金融控股有限公司。

原名深国商的皇庭国际,董事长、实际控制人为潮商巨头郑康豪。根据公开披露,出生于1976年的郑康豪是广东潮阳人,由地产起家。2010年后,通过受让股份、参与定增、二级市场增持等形式,郑康豪成为深国商实际控制人,并将其更名为皇庭国际。

相比于改革开放后第一批潮商创立实业企业并将其发展成行业佼佼者的筚路蓝缕,新一代潮商通过地产等业务发家后,则更加认识到了资本的重要性,将自身创立的企业向金融控股型企业发展,成为了他们搭建属于自己商业帝国的路径。

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