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这些年“野蛮”的宝能系、生命系等七大保险系都买了谁

    来源:腾讯财经    作者:金龙    2016-12-06     浏览:

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刚刚过去的这个周末,频频举牌上市公司的保险系资金终于引发监管层关注。“你用来路不当的钱从事杠杆收购,行为上从门口的陌生人变成野蛮人,最后变成了行业的强盗,这是不可以的。”自就任中国证监会主席以来一直低调行事鲜有公开表态刘士余痛批“野蛮收购”。保监会副主席陈文辉也保险资金直言绕开监管的套利行为严格意义就是犯罪。枕头君今天带领大家还原一下这些年“野蛮的”七大保险系资金都买了谁?

监管层盯上“野蛮”资金暴力收购

【刘士余脱稿痛批“野蛮收购”】12月3日,一向低调的证监会主席刘士余,来了一次让市场各方有些“吃惊”的表态,在基金业大会上,刘士余主席用“奢淫无度”、“土豪”、“兴风作浪”、“妖精”、“谋财害命”、“害人精”等言词来形容股市“野蛮人”:“用来路不当的钱从事杠杆收购,行为上从门口的陌生人变成野蛮人,最后变成行业的强盗,这是不可以的。这是在挑战国家金融法律法规的底线,根本不是金融创新。当你挑战刑法的时候,等待你的就是开启的牢狱大门。”

【保监会副主席:绕开监管套利严格意义就是犯罪】作为国内保险企业的直接监管方,保监会当天也有最新表态。保监会副主席陈文辉12月3日下午参加财新峰会时指出,保险公司如果通过各种金融产品绕开监管,偿付能力监管、资本监管就变成了“马奇诺防线”,修得再好也没有用。绕开监管套利行为,严格意义上就是犯罪,关键是能不能发现的了。

【刘士余发声后前海人寿火速答复深交所】刘士余批评险资后,最先给出反映的是前海人寿,他们周六晚间火速回复深交所称,目前持股格力电器的比例仍未超过5%,近期增持的目的是基于投资价值,希望实现保险资金的保值增值,并称增持资金来源为保险责任准备金和自有资金。还有爆料称姚振华连夜赴京,网友称昨日凌晨在机场看到姚振华。

【举牌股今日开盘全线重挫格力电器跌停】证监会掌门人刘士余周六在公开讲话中痛批“野蛮收购”,新华社随后刊文认为其部分发言指向保险系资金。今日恒大系、安邦系、宝能系等险资举牌概念股开盘全线重挫:南宁百货跌9.2%、格力电器跌7.3%、梅雁吉祥跌7.3%、伊利股份跌5.3%、万科A跌5.2%、南玻A跌4.9%、廊坊发展跌4%、中国建筑跌4.1%、同仁堂跌4.6%。截止到14点30分格力电器跌停,报25.88元。

【举牌潮又现】枕头君(ID:pillowfinance)注意到,自去年“万宝之争”以来,这已经不是险资第一次搅动资本市场各方的神经。数据显示,自2014年年初至今,A股共发生262次举牌,涉及150家上市公司,举牌方耗资近3000亿元。其中,保险机构举牌上市公司数量占到总数的三分之一,达到48家。在各路举牌方中,保险机构、私募基金、PE成为主要力量。其中,保险机构独占鳌头。数据显示,在150家被举牌上市公司中,保险机构举牌了其中的43家,耗资超过1700亿元。枕头君今天带大家看看这些年保险系巨头们都买了谁?

【宝能系】首先来看看因万科股权战而引发争议的宝能系。公开资料显示,宝能系共耗资430亿元,收购万科约25%的股份,成为第一大股东。2014年以来“宝能系”利用旗下深圳钜盛华公司和前海人寿两大资本平台,在A股市场频频进出。据不完全统计,截至目前,宝能系这两大平台共持有40家A股上市公司股份,除了万科A以外,前海人寿作为第一大股东的上市公司有南玻A、韶能股份和中炬高新,作为第二大股东的有深纺织、华侨城A、厦门港务、南宁百货、合肥百货。此外,前海人寿持股5%以上的公司还有广弘控股、东阿阿胶、冀东水泥等。

“宝能系”所持有的这40家A股上市公司股份市值共计1000亿元左右,其中所持万科A的这部分股份市值最高,达744亿元,南玻A、华侨城A和中炬高新紧随其后。从这40家上市公司分布的行业来看,宝能系在A股市场的投资可谓“多元化”,除地产、百货、电器等蓝筹股外,一汽轿车等国企改革标的也成为布局标的。依靠资本市场的长袖善舞,宝能系实际控制人姚振华身价也飙升1150亿元位居胡润百富榜第四位。

【恒大系】说完宝能系再来看看近来风头最劲的恒大系。恒大系主要通过恒大地产和恒大人寿投资A股。截止到11月30日,恒大共计持有15.532亿股万科A股,占万科已发行总股本的14.07%,累计耗资362.73亿元人民币。除了买入万科,恒大系在第三季度共新进入梅雁吉祥、国民技术、金洲管道和沧州明珠等4只个股,同时退出华帝股份、亿利洁能、中信海直和御银股份等4只个股的十大股东行列,目前共持有23只个股,保守估计,持股市值合计达到500亿元左右。

就市值特征来看,除万科A外,恒大系22只持股的平均个股总市值为157亿元,有18只个股的总市值不超过200亿元,有7只个股的总市值不超过100亿元,其中总市值最小的个股为粤宏远A,总市值为51.56亿元,公司总股本为6.23亿股。在估值方面,除梅雁吉祥,恒大人寿22只持股的中位数市盈率为42.96倍,其中有3只个股市盈率为负、8只个股市盈率超过50倍。

【安邦系】沉寂了大半年的安邦系最近又有新动作。在11月不到10个交易日里,安邦动用的增持资金达到200亿元两度举牌中国建筑。其实自2013年开始,似乎每到年底安邦就开启“买买买”模式。首先,2013年12月,安邦举牌招商银行;2014年12月底,安邦将持股比例扩大至逾10%。截至目前,安邦共持有招行银行27.05亿股,占比10.72%,市值约494亿元;2014年底,安邦又挺进民生银行,成第一大股东;同时,安邦通过安邦人寿和安邦财险,拿下了金地集团第一大股东席位;2015年,安邦又是在二级市场大举扫货,举牌同仁堂、大商股份、欧亚集团、金风科技、金融街和万科A等公司。从安邦举牌特点来看,安邦喜爱的多是“大而稳”的蓝筹股,包括股息分红高、估值低等特点。如中国建筑自上市以来每年均分红,累计分红高达237.3亿元。在安邦举牌之前,中国建筑在今年并未大涨,市盈率一直在10倍之内。从类型来看,安邦举牌个股主要分布在银行、地产、基建、能源等领域,并且还要是大市值龙头企业。

【阳光保险系】再来看看阳光保险系,9月14日,阳光保险集团股份有限公司通过旗下阳光人寿和阳光财险增持伊利股份,合计持股比例超过5%,由此触发举牌线。相比起安邦系、宝能系、恒大系,阳光保险低调多了。目前投资二级市场的上百家上市公司中,没有一家是第一大股东,也均未有超过10%的持股占比,超过5%的仅有四家。据标点财经研究员的初步计算显示,以11月24日的二级市场收盘价计,阳光保险只需区区2.58亿元,就能夺下凤竹纺织第一大股东宝座;只需3.28亿元,亦可成为凯瑞德第一大股东;而胜利股份,门槛稍高,但也只用区区5.92亿元;成为中青旅第一大股东的花销,则是16.56亿元。

【生命系】作为一家曾经高调的保险公司,富德生命人寿今年以来非常低调,或许是受其老板张峻协助调查的影响。在此之前,富德生命人寿在资本市场上非常凶猛,曾连续举牌包括浦发银行、农产品、金地集团、北京文化在内至少6家公司(含港股公司),且持股比例高至20%以上。相较于上面几家险资,富德生命人寿的持股家数较少,从目前披露的数据来看,三季末仅持有北京文化、农产品、金地集团、浦发银行等屈指可数的几家上市公司,但其所持有股份市值并不低,仅所持浦发银行市值就超过700亿元。

【国华人寿系】很多人可能对国华人寿并不了解,但是提起大名鼎鼎的刘益谦,就该对这家寿险公司有了概念。“国华人寿”举牌的对象主要在“地产、商贸”等领域。截至目前,国华人寿共持有天宸股份20%股权,公告显示,除了天宸股份外,国华人寿还对7只个股的持股超过总股本的5%,其中对天海投资的持股已经达14.45%、非常接近举牌线,同时对新世界和华鑫股份的持股比例均为10%。在持股规模上,国华人寿持有新世界、鸿达兴业和华鑫股份的持股市值较高,分别达到9.02亿元、8.88亿元和6.25亿元。

国华人寿目前共持有18只A股市值超120亿元,中报数据显示,国华人寿持股市值最高的个股为长江证券,截至6月底共持有2.37亿股,持股市值达到27.45亿元,占流通股比例为4.99%。除此之外,国华人寿对有研新材、广汇汽车和天通股份的持股规模也较大,分别达到6.06亿元、5.81亿元和4.41亿元。以行业分布来看,国华人寿18只持股中最多的为房地产,共有4只地产股,合计持股市值达到17.05亿元,同时还持有3只有色金属板块个股、2只综合板块个股和2只化工板块个股,金融股仅长江证券。

【华夏人寿系】资本市场巨擘“明天系”下的华夏人寿系,近年来是险资“买买买”的代表之一,2015年开始,华夏人寿便在二级市场接连举牌,前后增持了数十家上市公司股份。此时投资收入已明显成为华夏人寿营业收入的主要来源。从2014年12月份到2015年1月份,华夏人寿万能险通过大宗交易的方式,以每股7.65元至8.87元的价格从袁明手中接手了6831万股的同洲电子股票,最终持股比例达到了10%。华夏人寿举牌同洲电子,耗资2.62亿元。2015年三季度,华夏人寿万能险从二级市场买入了朗玛信息8212万股,超过了流通股的5%。2016年4月25日,东莞上市公司明家联合发布公告:华夏人寿通过大宗交易系统,从公司股东周建禄手中买走了500余万股,华夏人寿承诺半年内不减持。

在民生银行股权争夺战火热之时,华夏人寿也加入战局,成为该行前十大股东之一。自2016年7月25日至7月29日,华夏人寿通过二级市场增持该行A股9279.44万股,占民生银行全部已发行股份总数的0.25%。截至2016年7月29日,华夏人寿之万能保险产品持有民生银行全部已发行股份总数的2.82%。此外,华夏人寿还增持了中国银行、中国铁建和中国联通等公司的股票。今年年初,华夏人寿万能险已持有30多家上市公司的股权,持股市值将近180亿元。数据显示,2014年华夏人寿投资收益高达72.06亿元,随后这一数字继续猛增,2015年达到184.75亿元,分别占营业收入的比重为67%和62.2%。尽管华夏人寿共持有几十只个股,但就市值规模来看,华夏人寿可谓是重押中国平安。数据显示,华夏人寿中报中共持有8.45亿股,持股市值达到248.67亿元,其中仅中国平安的持股市值就达到226.23亿元。

据统计,上述7大险资系三季度末共计持股138只,总持仓市值达3732亿元;相比今年中报持仓市值上升545亿元。目前来看,持有市值超3700的亿的保险资金如何规范化运作对哪些被举牌公司来说很重要。正如新华社评论所言,如何让一些险资从“野蛮人”变成“好孩子”?除了证券监管者的“痛批”和保险监管者三令五申“保险姓保”外,或许还需要各部门联手,深入探究保险资金的投资之道,让保险资金真正成为合规的稳定资本市场的价值投资者。

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